投资要点:维持增持评级,维持目标价60元。公司发布中报,实现营收6.9亿元(+34%),净利润4077万元(+148%),处于一季报业绩指引上限范围,超出市场预期。IDC云计算业务和新能源业务迅速拓展,推动业绩快速发展。上半年IDC业务实现营收1亿元,同比增长230%,增长依旧强劲。挺进核电和军工领域将继续推动传统电源业务稳步增长。考虑到IDC行业竞争情况,我们维持公司16/17年EPS预测分别为1.18元/1.96元,维持目标价60元,维持增持评级。
公司有望抓住混合云风口,成就IDC/云服务龙头企业。我们认为,混合云托管是未来发展的重要趋势,企业对混合云服务的需求日益强烈。公司将继续加快在北广上的IDC拓展,并加速向云服务延伸,打造IDC向云计算服务转型的龙头企业。我们认为,公司参与量子通信线路的建设,有望率先将IDC接入量子通信网络,提供绝对安全、极高容量的数据存储和传输服务,进一步提升IDC服务竞争力。
未来公司在托管云+量子通信,将同时具备安全和高容量业务承载能力,进一步不提升公司云服务潜力和竞争力。
催化剂:IDC采用量子通信传输技术、公司云服务升级加速落地。
风险提示:IDC业务推广不及预期;云服务转型不及预期。
